Оценка эффективности бизнес-плана

Инвесторы и бюджетные организации , решающие вопросы финансирования нового предприятия, сначала смотрят на такие показатели, как соотношение собственных и заемных средств, срок окупаемости проекта. По этим данным делается первоначальный вывод, стоит ли вообще рассматривать предприятие как объект инвестирования.

В идеале проект должен содержать раздел, в котором и рассчитываются такие финансовые показатели бизнес-плана, как точка безубыточности, рентабельность, чистый дисконтированный доход и другие.

Чтобы рассчитать экономические показатели эффективности бизнес-плана, потребуются данные о затратах на производство постоянных и переменных , предполагаемый объем выручки от реализации. Статьи расходов, никак не зависящие от объемов производства, относятся к разряду постоянных затрат. Например, помесячная арендная плата за помещение, оборудование, обязательные выплаты по кредиту, зарплата постоянным сотрудникам.

Переменные затраты — это расходы на закупку товаров, сырья, топлива, оплату труда работников. При нулевом значении переменных затрат производство останавливается. Сколько продукции нужно произвести и реализовать, чтобы все расходы были покрыты доходами от выручки, показывает точка безубыточности. Выражается она в единицах продукции или в денежном эквиваленте. При превышении этого значения предприятие начинает получать прибыль.

Чем ниже этот показатель, тем конкурентоспособнее производство. Чтобы вычислить точку безубыточности, нужно составить уравнение, в котором постоянные затраты равны валовой прибыли стоимость единицы продукции с учетом переменных затрат , умноженной на искомое количество продукции:. Умножив это значение на стоимость единицы продукции, получим показатель в денежном эквиваленте. Другое название точки безубыточности — порог рентабельности. Основные показатели бизнес-плана включают и понятие рентабельности.

Это наиболее обобщающая характеристика, она показывает отношение полученной прибыли к величине вложенных в дело средств. Выражается в процентах, может быть рассчитана за произвольный период, обычно это месяц, квартал и год. Чтобы увидеть, приносит ли прибыль определенный вид продукции, можно вычислить коэффициент его рентабельности: Зная, где находится порог рентабельности, можно вычислить следующий показатель эффективности — запас финансовой прочности. Он определяет уровень, до которого сокращение объемов производства будет безубыточным.

Чтобы его найти, отнимем от текущего объема производства показатель объема продаж в точке безубыточности. Чем больше это значение, тем устойчивее предприятие. Еще один базовый показатель проекта — чистый дисконтированный доход, с его помощью рассчитываются другие величины. Перед тем как его рассчитать, определим понятия денежного потока и ставки дисконтирования. Cash Flows CF или денежный поток — важнейшее понятие современного финансового анализа, означает количество денежных средств, которым располагает предприятие в данный момент времени.

Может иметь как положительное, так и отрицательное значение. Чтобы найти его, нужно из притока средств Cash Inflows отнять отток Cash Outflows: В отличие от этого денежный поток отражает фактическое поступление выручки от продаж.

Для перехода от фактических к расчетным показателям необходимо учесть ожидаемые сроки поступления платежей по продажам. Если прогноз финансовых результатов отражает затраты, осуществленные в тот или иной период, то проектировка движения денежных средств показывает фактическую оплату этих затрат. При этом следует учитывать, что некоторые затраты могут быть покрыты немедленно, а другие — через определенный период времени.

Для проведения согласования показателей следует разобраться в характере кредитной политики предприятия. Следует учитывать, что в начальный период существования предприятия его положение с денежными средствами будет куда важнее, чем прибыльность, так как именно этот фактор точнее всего характеризует его жизнеспособность.

Проектировка движения денежных средств отражает поступление всех денег из всех источников, включая не только выручку от реализации продукции, но также выручку от продажи акций или получаемых в долг средств от продажи некоторых активов. В нашем примере предполагается, что минимальный остаток денежных средств составит 7 тыс.

Приход средств планируется за счет поступлений от продаж произведенной продукции строка 1 и выручки от продажи акций предприятия в первые два года прогнозного периода тыс. Уровень поступлений от продаж будет зависеть от характера расчетов с покупателями продукции. При проектировке расходования денежных средств планируются суммы операционных затрат, по оплате прямых затрат труда, используемое сырье в зависимости от объемов и ассортимента выпускаемой продукции.

В нашем примере развитие производства в прогнозируемый период будет происходить за счет собственных средств предприятия, их пополнения путем дополнительной эмиссии акций, а также краткосрочных займов. Долгосрочное кредитование не предусмотрено, поэтому строка 6 содержит нулевые значения этого показателя.

Выплата процентов по займам строка 7 осуществляется только по краткосрочным займам с учетом условий кредитования. Осуществив расчеты прихода и расхода денежных средств по годам, получаем такой важный показатель, как чистый денежный поток строка 8 , а также сальдо оборота денежных средств строка 9. Учитывая необходимость сохранения резервных средств последняя строка и объемы погашения уже взятых краткосрочных ссуд, можно рассчитать необходимые объемы получения ссуд по прогнозируемым периодам.

Расчет месячного денежного потока может стать основой для выработки целого ряда целей, благодаря которым становится возможным управление предприятием и правильная оценка фактически достигнутых им результатов.

В балансе сведены воедино активы предприятия то, чем оно располагает , его обязательства сколько и кому оно должно , а также собственный капитал. Проектировки балансов составляются, как правило, на конец каждого года из прогнозируемого пятилетнего периода табл. Эти балансы составляются на основе исходного баланса базисного года с учетом предполагаемых особенностей развития предприятия в прогнозируемый период изменение финансовых результатов, операционных характеристик, привлечение собственных и заемных средств и др.

Считается, что этот документ менее важен, чем проектировки финансовых результатов и движения денежных средств, но именно прогнозный батане тщательно изучают специалисты кредиторы, инвесторы , чтобы оценить, какие суммы будут вложены в активы и за счет каких пассивов.

При подготовке проектировок балансов необходимо обратить особое внимание на следующие особенности:.

К основным активам относятся капвложения, направленные на приобретение оборудования, амортизируемого более пяти лет. При проектировке обязательств учитывается необходимость получения краткосрочных займов для финансирования дефицита денежных средств и поддержания минимального их остатка. Собственный капитал включает в себя имеющиеся первоначальные инвестиции 55 тыс. Нераспределенная прибыль включает в себя доходы и убытки начиная с первого года. Предшествующие затраты включены в состав предпроизводственных затрат и планируются к возмещению в течение 10 лет равными долями.

После выполнения проектировок финансового раздела бизнес-плана переходят к экспресс-анализу финансовой деятельности предприятия в прогнозируемый период. Финансовый план является важнейшим разделом бизнес-планов, которые составляются не только для обоснования конкретных инвестиционных программ, но также и для управления текущей и стратегической финансовой деятельностью предприятия. При этом очень важным этапом финансового планирования является проведение серьезной аналитической работы посредством расчета наиболее важных относительных показателей финансовых коэффициентов , динамические ряды которых позволяют определить тенденции развития финансовой ситуации на предприятии при принятии конкретных решений в нашем случае — при выпуске новой продукции.

Финансовые коэффициенты рассчитываются на основе полученных в ходе проектировок данных и всесторонне характеризуют рассматриваемый проект. Как правило, на этой стадии прогнозирования осуществляется расчет наиболее важных показателей, дающих представление об уровне платежеспособности, рентабельности деятельности предприятия в рассматриваемый период. Цель такого рода экспресс-анализа — в наиболее конкретном виде представить тенденции развития предприятия в условиях заявленной программы действий, сделав вывод о целесообразности нецелесообразности осуществления этого проекта.

Финансовые коэффициенты, рассчитанные но результатам проектировок, включаются в таблицу финансового резюме табл. Приведем некоторые показатели, которые рассчитываются для оценки прогнозируемых результатов деятельности предприятия. Для оценки финансовой устойчивости предприятия или степени зависимости от долговых обязательств рассчитывается показатель соотношения заемных и собственных средств. Он позволяет судить о стабильности положения предприятия и его способности привлекать дополнительные средства.

Показатели рентабельности включают в себя норму прибыли отношение чистой прибыли к чистому объему продаж , рентабельность собственного капитала отношение чистой прибыли к объему собственного капитала и рентабельность активов отношение чистой прибыли к сумме активов предприятия. Финансовые коэффициенты, характеризующие рентабельность деятельности предприятия, ожидаемый уровень платежеспособности, наряду с другими важными показателями деятельности предприятия включаются в финансовую часть резюме бизнес- плана раздел I.

После выполнения проектировок финансового раздела бизнес-плана переходят к экспресс-анализу финансовой деятельности предприятия в прогнозируемый период. Экспресс-анализ прогнозируемых показателей.  Цель такого рода экспресс-анализа — в наиболее конкретном виде представить тенденции развития предприятия в условиях заявленной программы действий, сделав вывод о целесообразности (нецелесообразности) осуществления этого проекта.  Для нашего примера показатели финансового резюме приведем в табл. 5. Основные финансовые показатели бизнес плана: прибыль, рентабельность, капиталоотдача, капиталоемкость продукции, затраты на производ ство должны быть увязаны между собой и сбалан сированы с показателями производства и реализа ции продукции. Сбалансированность финансовых показате лей с затратами на производство и объемом продаж (реализации) может быть осуществлена различны ми способами  Для целей оптимального финансирования проектов можно использовать в планировании сфер вложения финансовых ресурсов систему двойного бюджета. Расчёт финансовых показателей бизнес-плана позволяет провести анализ проекта с точки зрения его платёжеспособности (способность погашать краткосрочные и долгосрочные обязательства) и эффективности использования ресурсов. Конструктор рассчитывает следующие коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости (все они рассчитываются по состоянию на конец соответствующего года): Коэффициент текущей (общей) ликвидности (платёжеспособности) (current ratio, CR).

Финансовые показатели бизнес-плана

Регистрация Основные финансовые показатели бизнес-плана Вернуться к содержанию Основной расчетной исходной таблицей в бизнес-плане является план денежных потоков кэш-фло. Стандартный Отчет о движении денежных средств содержит три раздела, соответствующих основным направлениям деятельности компании: В разделе "Кэш-фло от операционной деятельности" представлены денежные поступления и выплаты, связанные со сбытом, производством, расчетами по налогам, операциями по размещению временно свободных денежных средств.

Производственные затраты объединены в две группы: Раздел "Кэш-фло от инвестиционной деятельности" отражает движение денежных средств, связанных с инвестиционным периодом реализации проекта приобретением и продажей активов.

Раздел "Кэш-фло от финансовой деятельности" отражает поступления и выплаты денежных средств по операциям, связанным с финансированием проекта. Две итоговые строки "Кэш-фло" отражают баланс наличности на начало и конец каждого периода. Баланс наличности позволяет судить о возможности предприятия генерировать достаточное количество денежных средств для покрытия обязательств.

В случае дефицита средств требуется привлечение дополнительных источников финансирования в виде заемного или акционерного капитала. Для корректного расчета будущих поступлений и показателей бизнес-плана применяется дисконтирование. Дисконтирование является универсальной методикой приведения будущих денежных потоков к настоящему моменту, основанной на понятиях сложных процентов.

Формула дисконтированной текущей стоимости денежных потоков выглядит следующим образом:. Чистая приведенная стоимость чистый приведенный доход - NPV рассчитывается с использованием прогнозируемых денежных потоков, связанных с планируемыми инвестициями, по следующей формуле:. Величина этой ставки полностью определяется "внутренними" условиями, характеризующими инвестиционный проект.

Рассчитанная величина сравнивается с требуемой нормой дохода на вкладываемый капитал. Если она равна или больше требуемой инвестором нормы дохода на капитал, то вложение инвестиций экономически оправдано, если меньше — инвестиции в рассматриваемый проект или программу нецелесообразны. Чистая приведенная стоимость NPV — текущая стоимость будущих денежных потоков инвестиционного проекта, рассчитанная с учетом дисконтирования, за вычетом инвестиций.

Используется для оценки проектов, требующих капиталовложений. При положительном значении NPV считается, что данное вложение капитала является эффективным. Срок окупаемости инвестиций — период времени, в течение которого чистый доход от вложений капитала становится равным величине вложений, определяется как ожидаемое число лет, в течение которых будут возмещены исходные инвестиции. Этот критерий игнорирует денежные потоки за пределами срока окупаемости, а также не учитывает временной стоимости денег.

Срок окупаемости позволяет разделять проекты на долгосрочные и краткосрочные и дает, таким образом, некоторое представление о степени риска, но не позволяет судить о прибыльности инвестиции. Показатель свободен от игнорирования факта неравноценности денежных потоков, возникающих в различные моменты времени. Индекс рентабельности — критерий оценки инвестиционного проекта, определяемый как частное от деления приведенной стоимости связанных с его реализацией будущих денежных потоков на приведенную стоимость первоначальных инвестиций доход на единицу затрат.

Цель системы — направить текущую деятельность на достижение стратегических целей и организовать соответствующую согласованную работу. Ведущим принципом планирования является участие максимального числа сотрудников в работе над составленным планом.

Также важна непрерывность хозяйственной деятельности организации. В основе процесса планирования лежат принципы координации и интеграции. Важным элементом планирования является экономичность. Суть данного принципа состоит в достижении максимального эффекта при возможно меньших затратах ресурсов. Главная Цены и сроки Как это работает. Все предметы Бизнес-планирование Финансовые показатели бизнес-плана.

Планирование на предприятии Планирование и составление бизнес-планов являются одними из самых успешных методов управления экономикой предприятия. Узнай стоимость написания работы на заказ.

Нажав на кнопку "Узнать стоимость", вы соглашаетесь с обработкой персональных данных в соответствии с политикой сервиса.

Фирма, начиная свою деятельность, должна четко представлять свои потребности в материальных, трудовых и финансовых ресурсах, возможности их. Компания ФИНВЕСТ-Лтд.Разработка и создание бизнес плана: планирование бизнеса, примеры бизнес-планов.Финансовые показатели бизнес-плана. Для наиболее точной оценки эффективности разрабатываемого проекта рассчитывается и анализируется ряд финансовых показателей. Перечислим.

Найдено :

Случайные запросы