Вы точно человек?

Справедливая стоимость активов оценивается посредством ряда методов, для нематериальных активов далее — НМА чаще всего применяется два из них — метод освобождения от роялти и метод избыточных прибылей. В первой части нашего материала мы разберемся, что такое первоначальная и справедливая стоимость НМА, и проанализируем метод освобождения от роялти.

Согласно международному стандарту МСФО IAS 38 нематериальный актив определяется как идентифицируемый немонетарный актив, у которого нет физической формы. Одно из основных свойств актива — возможность его идентификации, это достигается, если. Кроме того, есть определенные условия для признания НМА в учете — его цена надежно определена, он отвечает требованиям МСФО и потенциально способен принести выгоды. Первоначальная оценка НМА формируется на основе себестоимости. Что касается первоначальной стоимости, она зависит от того, каким образом НМА попал в организацию:.

Затем оценивать стоимость НМА нужно, исходя из метода учета, предпочтенного организацией: МСФО в оценке справедливой стоимости опирается на три подхода к оценке — рыночный, затратный и доходный. Для оценки справедливой стоимости НМА чаще всего обращаются к доходному подходу, особенно когда тот получен посредством слияния бизнеса.

В соответствии с этим подходом справедливая стоимость — актуальная дисконтированная стоимость потенциальных денежных потоков, ожидаемых организацией.

В этом подходе работа идет в основном с планируемой финансовой ситуацией и ставкой дисконтирования. В рамках этого подхода мы и проанализируем наиболее частотные методы, среди которых — метод освобождения от роялти. Обращение к нему чаще всего обусловлено оценкой справедливой стоимости НМА, подлежащего лицензированию, или, иными словами, предоставлению их третьим лицам на некоторый срок за некоторое вознаграждение роялти. К таким НМА относят, скажем, патенты или марки.

В ряде случаев роялти отражают в процентах от общей выручки, которая была получена от продажи товара, полученных при использовании НМА. Ставка роялти формируется посредством изучения рынка.

Метод освобождения от роялти совмещает в себе особенности и рыночного, и доходного методов. В соответствии с методом освобождения от роялти справедливая стоимость НМА — это актуальная дисконтированная стоимость потенциальных лицензионных выплат, производимых в период экономического срока службы патента. Эту стоимость выплатила бы организация, не имей она соответствующий НМА освобождение от роялти. Этот метод базируется на предположении, что рассматриваемая интеллектуальная собственность не принадлежит реальному владельцу, а является собственностью другого предприятия.

Последнее предоставляет интеллектуальную собственность на лицензионной основе при условии уплаты роялти. Таким образом, вычисляется псевдоэкономия расходов по оплате роялти, капитализированная величина которых может рассматриваться в качестве эквивалента рыночной стоимости интеллектуальной собственности.

При оценке патентов и лицензий, торговой марки, франшизы, имущественных прав используется, как правило, метод избыточной прибыли. Метод избыточной прибыли основан на расчете экономических выгод, связанных с получением прибыли за счет нематериальных активов, не отраженных на балансе предприятия и обеспечивающих прибыль на активы или собственный капитал выше среднего уровня.

При условии применения этого метода оценки ОИС лицензиат не заинтересован в раскрытии своих потенциальных показателей, поэтому оценить диапазон прибыли можно на период не более двух лет. При этом для новой сферы бизнеса и неопределенного размера прибыли пропорции распределения прибыли следует увеличивать в пользу лицензиата, так как он подвергается повышенному риску. Метод экспертных оценок — метод прогнозирования, основанный на достижении согласия группой экспертов.

Существует масса методов получения экспертных оценок. В одних случаях с каждым экспертом работают отдельно, он даже не знает, кто еще является экспертом, и потому высказывает свое мнение независимо от авторитетов. В других же — экспертов собирают вместе для подготовки материалов, при этом эксперты обсуждают проблему друг с другом, учатся друг у друга, и неверные мнения отбрасываются. При этом, число экспертов может быть фиксировано и таково, чтобы статистические методы проверки согласованности мнений и затем их усреднения позволяли принимать обоснованные решения, а может расти в процессе проведения экспертизы.

Необходимость проведения экспертной оценки предполагает следующие этапы подготовки работы экспертов:. Формулировка заказчиком, цели экспертного опроса формулируется цель оценки ОИС. От точности формулировки цели оценки ОИС зависит эффективность и своевременность выполнения экспертами поставленной перед ними задачи. Подбор заказчиком основного состава группы экспертов. Состав экспертов зависит от специфики оцениваемых объектов. Эксперты должны быть специалистами в той отрасли, где осуществляет свою деятельность заказчик.

Разработка подробного сценария проведения сбора и анализа экспертных мнений оценок , включая как конкретный вид экспертной информации слова, условные градации, числа, ранжировки, разбиения или иные виды объектов нечисловой природы и конкретные методы анализа этой информации вычисление медианы Кемени, статистический анализ люсианов и иные методы статистики объектов нечисловой природы и других разделов прикладной статистики.

Формирование экспертной комиссии целесообразно заключение договоров с экспертами об условиях их работы и ее оплаты, утверждение заказчиком состава экспертной комиссии. Предполагается, что коллективное решение вырабатывается группой, состоящей из N — экспертов. На первом этапе всем экспертам предъявляется один и тот же перечень возможных вариантов решения. Множество вариантов обозначим через X , а сами варианты обозначим — x, y, z. Второй этап работы заключается в формулировании критериев обработки экспертных оценок.

Основными процедурами обработки персональных экспертных оценок являются: При ранжировании исходные ранги преобразуются сначала так, что ранг 1 становится n -м рангом и т. По этим преобразованным рангам вычисляются суммы:. R JK — преобразованный ранг, присвоенный k —м экспертом j —му фактору,. При нормированииисходные оценки, приписанные экспертами каждому фактору, выписываются с двумя значащими цифрами и преобразуются следующим образом:.

Средний вес j -го фактора по всем экспертам W J подсчитывается так же, как при нормировании.

Метод освобождения от роялти иногда причисляют к методам сравнитель-ного подхода, так как при этом опреде-ляются среднеотраслевые ставки роялти на основе совершенных сделок. Однако в большинстве источников этот метод все-таки относят к методам доходного подхода, поскольку его применение предполагает прогнозирование будущих денежных пото-ков и приведение их к текущей стоимости с помощью расчетной ставки дисконтирова-ния. Суть этого метода заключается в том, что объект НМА, успешно используемый в производстве, не должен обладать мень-шей стоимостью, чем лицензия, которую необходимо было бы купит. Этапы метода освобождения от роялти с использованием дисконтирования. 1. Составляется прогноз объема продаж, по которым ожидаются выплаты роялти. Прогноз составляется в натуральных и стоимостных показателях с разбивкой по годам или более коротким интервалам. 2. Определяется ставка роялти. Если нет опыта продаж лицензий аналогичного типа, то данные берутся из таблиц стандартных размеров роялти. Такие таблицы публикуются. 3. Определяется экономический срок службы патента или лицензии, который может быть существенно короче юридического, если изобретение устаревает раньше окончания срока действия. Справедливая стоимость активов оценивается посредством ряда методов, для нематериальных активов (далее – НМА) чаще всего применяется два из них – метод освобождения от роялти и метод избыточных прибылей. В первой части нашего материала мы разберемся, что такое первоначальная и справедливая стоимость НМА, и проанализируем метод освобождения от роялти. Немного про НМА. Согласно международному стандарту МСФО (IAS) 38 нематериальный актив определяется как идентифицируемый немонетарный актив, у которого нет физической формы. Одно из основных свойств актива – возможность его идентификации, это дости.

Метод освобождения от роялти: Е.В.Шипова. Оценка интеллектуальной собственности

Методы расчета рыночной стоимости движимого имущества в рамках Доходного подхода. Согласование подходов в оценке. Специфика определения рыночной стоимости оборудования в зависимости от цели оценки. Метод выигрыша в себестоимости. Метод освобождения от роялти. Метод разделения прибыли дохода. Понятие нематериальных активов с бухгалтерской и оценочной точек зрения. Особенности учета нематериальных активов в российских компаниях. Понятие гудвилла как нематериального актива компании и методы его оценки.

Виды лицензий, виды платежей при оплате лицензии, методы оценки стоимости лицензии. Стоимость товарного знака, факторы на нее влияющие и методы оценки. Классификация ценных бумаг для целей оценки. Модели, используемые для оценки элементарных финансовых инструментов. Принципы, особенности и информационная база оценки стоимости акций. Факторы, влияющие на оценку стоимости акций. Простые и сложные опционные стратегии. Ценообразование на опционном рынке. Методы расчёта физического износа недвижимости, функционального и экономического устареваний.

Концепция управления, основанного на ценности vbm. Применение метода dcf для оценки и управления стоимостью. Интегральные показатели стоимостного менеджмента согласно vbm — подходу. Методика расчета показателей остаточного дохода. Всё о бизнесе — идеи, инвестиции, технологии. Новые и рекомендуемые материалы: Производимое оборудование Прайс на производимое оборудование Рекомендации по выбору бизнеса Техническая литература Упаковочное оборудование Описание бизнесов на разном оборудовании.

Как с нами связаться: Схема проезда к МСД. Оперативная связь Укажите свой телефон или адрес эл. Затем необходимо сделать прогноз относительно объема продаж, по которым ожидается выплата роялти. Если патент появился недавно и его рыночные перспективы еще недостаточно ясны, оценщик должен провести рыночный анализ, чтобы определить рыночный потенциал патента. Такое исследование часто бывает уже осуществлено. Тем не менее результаты исследования должны быть тщательно проверены - в такой мере, в какой это требуется для разумного обоснования заключения о стоимости оцениваемого актива.

Неотъемлемой частью прогноза является также определение экономического срока службы патента или лицензии. Юридический срок службы, естественно, известен, однако экономический срок службы может от него существенно отличаться.

Необходимо сделать реалистичный прогноз относительно продолжительности и размера ожидаемых платежей. Если рассматривается новый вид продукции, то весьма желателен прогноз объемов продаж на каждый год в течение всего срока ожидаемых платежей.

Следующий шаг состоит в математическом вычислении ожидаемых выплат роялти путем расчета процентных отчислений от прогнозного объема продаж. Если прогноз делался по годам, то соответствующий расчет должен быть проведен для каждого года в отдельности. Если же для всего срока службы патента или лицензии были определены типичный годовой объем продаж и относительный размер роялти, то вычисляется одна совокупная величина. Из прибыли от роялти следует вычесть все расходы, связанные с обеспечением патента или лицензии.

Такие расходы могут включать юридические, организационные и административные издержки, затраты на маркетинг и т. Несмотря на то что данные расходы могут быть незначительны, они должны быть учтены, если они каким-то образом помогают владельцу обеспечить прогнозируемый уровень прибыли от выплат роялти.

Заключительным шагом является капитализация потока чистой прибыли от выплат роялти. Эта стоимость обычно рассчитывается на основе показателей до налогообложения. Как и во всех предыдущих ситуациях, связанных с капитализацией, выбранная ставка капитализации должна соответствовать степени инвестиционного риска, то есть она зависит от вероятности того, что поток прибыли сохранится на прогнозируемом уровне.

Как правило, нематериальные активы представляют собой существенно более рискованный объект инвестиций, чем многие традиционные надежные варианты вложения средств, такие, как недвижимость, закладные, государственные ценные бумаги и т.

Метод освобождения от роялти обычно используется для оценки патентов и лицензионных соглашений. Часто владелец патента предоставляет. Метод освобождения от роялти. Этот метод обычно используется для оценки стоимости патентов и лицензии. Владелец патента предоставляет. Метод освобождения от роялти несет черты как доходного, так и сравнительного подхода. Он является одним из основных методов доходного подхода.

Найдено :

Случайные запросы